据港交所今天披露，江苏正力新能电池手艺股份有限公司递表港交所主板，中金公司和招银国际为联席保荐人。

　　正力新能是新能源界限中的一匹黑马。正在2024年6月16日，中国独角兽企业报揭揭橥会上，聚会重磅揭橥了《中国独角兽企业商量告诉2024》，揭示中国独角兽企业起色的最新形式，告诉显示，2023年中国独角兽企业共有375家，总估值约为1.2万亿美元。

　　正力新能行动动力电池和储能电池界限重心企业，再次入选中国“独角兽”企业名单，这是公司继旧年新晋入选中国“独角兽”企业榜单以还，连绵第二年得回该殊荣。

　　据招股书，正力新能是中国的锂离子电池创造商，以市集需乞降手艺驱动斥地多元电池产物组合。公司首要潜心于用于电动汽车（EV）的电池产物的贩卖。供给电芯、模块、电池包、电池簇、电池治理体例的一体化计划，尽力于拓展电化学产物正在陆海空互联（LISA）下的大范围利用。

　　正力新能是具有汽车零部件基因的公司。得益于重心治理层于汽车零部件行业的传承和经历，拥有对汽车行业的洞见，公司环绕主机厂客户对产物和平、质料、机能和本钱的归纳最优需求，斥地多元电动汽车电池产物矩阵，并前瞻性研发航空电池，从而正在电池行业的多个场景拓展与神速的手艺迭代中处于有利职位。

　　于往绩记载时期，正力新能首要潜心于贩卖用于电动汽车的电池产物。行动电动汽车电池市集装机量十大参预者之一，公司所处的中国动力电池行业逐鹿激烈且集结，截至2024年8月31日止八个月十大创造商占总装机量的96.9%。

　　按照中国汽车动力电池家产更始定约的原料，按截至2024年8月31日止八个月的装机容量计，公司于中国动力电池创造商中占领1.7%的市集份额。

　　电动汽车首要网罗纯电动汽车（BEV）、插电式混杂动力汽车（PHEV）、增次序电动汽车（EREV）及混杂动力汽车（HEV）。

　　正力新能于2016年开头临蓐及贩卖电池产物，并于2022年7月开头筹备磷酸铁锂电池营业。公司的车用动力电池可掩盖BEV、PHEV、EREV及HEV等多动力类型汽车电池，分身轿车、SUV、MPV等多用处汽车的需求。

　　公司的储能体例（一个可能积储及输出电能的安装，由电池体例及能量治理体例等多个子体例构成）和船舶动力电池产物首要为磷酸铁锂电池产物，公司的航空电池产物首要为高镍半固态锂离子电池产物。

　　目前正力新能已斥地多款三元、磷酸铁锂电池产物，正在中期来看，不时优化磷酸锰铁锂、钠离子电池、半固态产物手艺，正在恒久还主动组织全固态电池手艺。通盘组织的手艺才气可机动适配差异产物的分歧化需求。

　　截至2024年8月31日，公司的研发团队全职雇员人数高出1,061人，此中约27.4%具有硕士及以上学历。截至同日，公司提交3,226项专利申请及已获授2,026项专利（此中307项为发觉专利）。公司也受江苏省工信厅钠离子电池家产化项目标资帮。

　　高能量密度速充磷酸铁锂电池：公司磷酸铁锂电池通过原料和电极安排的优化，重量能量密度达约190Wh/kg；通过高压实密度磷酸铁锂原料的斥地及导入，体积能量密度抵达430Wh/L以上，而且可能分身2.2C的速充才气。

　　PHEV及EREV电池。公司的PHEV及EREV电池具备极高的轮回寿命，轮回次数最高4,000次，可告终30分钟速充至80%电量（“电量”）。

　　HEV电池。公司和合营企业新中源丰田斥地的HEV电池产物包蕴锂电与镍氢两种首要手艺道道，兼具高功率、龟龄命、高和平上风，峰值放电倍率可能抵达80C，工况轮回寿命高达27,000次。

　　乾坤电池（BEV电池包）。公司的乾坤系列BEV电池包能量密度最高可达260Wh/kg，最速可7分锺速充至70%电量，采用初创的榫卯卡接办艺，能手业中率先告终单颗电芯可拆解、易维修。

　　骐龙电池（BEV电池包）。公司的骐龙系列BEV电池包总电量高达170kWh，截至2024年8月31日是中国乘用车最大电量电池体例，采用双重半固态手艺，电芯能量密度达306Wh/kg，9分钟内可从10%电量速充至70%电量。

　　航空电池。公司是中国动力电池行业中第一家得回AS9100D航空航天质料治理编造认证证书的公司，也是姑苏市首批“低空经济”领航企业。公司的航空电池产物能量密度超320Wh/kg，15分钟速充至80%电量，20%低电量形态下仍可告终12C高倍率放电，产物可告终航空级别和平尺度。

　　按照弗若斯特沙利文告诉，正在中国截至2024年8月31日止八个月，按动力电池装机量计，正力新能正在动力电池市集排名第9名；同期，按动力电池装机量计，公司正在磷酸铁锂动力电池市集排名第8名，正在三元动力电池市集排名第9名。

　　2022年至2023年，按2023年的装机量同比增速计，正力新能正在动力电池市集装机量前十的企业中排名第2名，正在磷酸铁锂动力电池市集装机量前十的企业中排名第1名。

　　近年来动力电池市集稳步伸长，估计环球动力电池装机量将以37.5%的复合年伸长率从2023年的716.0GWh增至2028年的3,513.1GWh。估计中国动力电池装机量将以37.9%的复合年伸长率从2023年的389.0GWh增至2028年的1,943.3GWh。

　　近年来，电池行业已从计谋牵引、本钱驱动转向市集需求驱动阶段。正在2020年之前，动力电池厂商多以新能源汽车得回补贴为导向，正在本钱大范围赞成下，装备与当局补贴计谋相成婚的电化学编造的对应产能。此类产能正在2021年之后，无法知足补贴计谋退坡之后对更具和平和本钱逐鹿力的电化学编造的兼容性以及汽车多旅途起色（PHEV/EREV的神速伸长）的需求。

　　今朝，动力电池行业已进入要紧的起色拐点，电池厂商的逐鹿重点正在于对主机厂客户需求的分解及精准操纵。

　　正在电池补贴退坡及磷酸铁锂电池手艺打破的后台下，原先由三元电池主导的市集神速切换为磷酸铁锂电池主导。正在中国，按装机量计，2019年三元电池占比为65.0%，2023年磷酸铁锂电池占比达67.1%。此改变进一步表示正在2023年磷酸铁锂电池正在中国的装机量为261.2GWh，而2023年三元电池正在中国的装机量为126.7GWh。

　　新能源汽车（NEV）市集的车型组织亦显现明显转化。正在BEV汽车已吞没最大市集份额的后台下，PHEV汽车依据较低本钱和续航上风告终神速伸长。

　　按销量计，2023年中国BEV汽车的市集渗入率为22.2%，估计2023年至2028年的销量将以12.1%的复合年伸长率伸长；2023年中国PHEV（含EREV）汽车市集的总市集份额为9.3%，估计2023年至2028年的销量将以38.6%的复合年伸长率伸长，PHEV汽车相较BEV汽车将迎来更速伸长，于2025年销量将高出BEV汽车。

　　正力新能获得多家国表里着名主机厂客户的承认，设置恒久合营干系，成为大型央国企、造车新气力和跨国当先整车企业的供应商。依据公司的手艺及产物上风，公司正在一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等环球多个龙头企业重心车型的电池产物供应份额得以连接晋升。

　　截至2024年8月31日，公司对零跑汽车重心BEV车型的贩卖渗入率及对上汽通用重心PHEV产物GL8陆尊PHEV渗入率达50%以上。其余，公司还与德业股份等企业环绕储能电池展开合营，并主动寻求与航空、船舶界限的客户推动产物的量产合营。

　　公司的电芯创造步骤由软件体例赞成及巩固，网罗公司的运营平台、创造运营治理定造体例、AI驱动的无接触视觉检测手艺及以AI周围准备手艺构修质料闭环统造体例，使公司不妨连接降本增效。

　　2023年公司首要产线的主动化率（不需求任何人工干涉即能平定运转的机械及修造的百分比）高出95%，明显优于行业均匀程度约90%。

　　截至2024年8月31日，正力新能电芯产物的安排总产能为25.5GWh。公司的首要产线均组织于常熟，可告终同一运营治理。大凡，公司不妨正在各基地间顺畅挑唆资源，极度响当令间短至30分钟。其余，公司周旋以订单为导向的持重产能扩张战略，有帮于避免产能过剩、削减临蓐资源奢侈。

　　截至结果实质可行日期，公司有48个定点随后转化为采购订单。截至结果实质可行日期，正在该等定点中，24个已进入量产及交付阶段及24个正处于打样或斥地阶段。

　　财政数据方面，正力新能的收入由2021年的公民币14.99亿元增至2022年的公民币32.90亿元，并进一步增至2023年的公民币41.62亿元，并由截至2023年8月31日止八个月的公民币21.39亿元增至2024年同期的公民币28.58亿元，首要因为公司各时期的动力电池销量均有所扩充。

　　于2021年、2022年、2023年以及截至2023年及2024年8月31日止八个月，公司的净损失永诀为公民币4.02亿元、公民币17.20亿元、公民币5.90亿元、公民币4.61亿元及公民币1.00亿元。

　　公司于往绩记载时期显现净损失情形的首要原故是：基于前瞻性研发战略大方进入手艺和产物斥地；正在夸大产能方面发作了大方支拨；史书产物组合和订价战略；于往绩记载时期客户的一次性影响；及于往绩记载时期原原料价钱的颠簸。

　　本次正力新能香港IPO募资金额拟用于产能扩张及装备智能创造步骤及柔性临蓐线；各项研发勾当；及用行动营运资金及其另日常公司用处拨资。

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